Manfaat Dan Nilai Opsi Saham. Ini adalah kebenaran yang sering diabaikan, namun kemampuan investor untuk secara akurat melihat apa yang sedang terjadi di perusahaan dan untuk dapat membandingkan perusahaan berdasarkan metrik yang sama adalah salah satu bagian yang paling vital. Dari investasi. Perdebatan tentang bagaimana memperhitungkan opsi saham perusahaan yang diberikan kepada karyawan dan eksekutif telah didebatkan di media, ruang rapat perusahaan dan bahkan di Kongres AS Setelah bertahun-tahun bertengkar, Dewan Standar Akuntansi Keuangan atau FASB, mengeluarkan Pernyataan FAS 123 R yang meminta pembebasan wajib opsi saham yang dimulai pada kuartal pertama fiskal perusahaan setelah 15 Juni 2005 Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Bahaya Opsi yang Membuka Kembali Biaya Sesungguhnya Opsi Saham dan Pendekatan Baru untuk Kompensasi Ekuitas. Investor perlu Belajar bagaimana mengidentifikasi perusahaan mana yang paling terpengaruh - tidak hanya dalam bentuk revisi pendapatan jangka pendek, atau GAAP versus pendapatan pro forma - tetapi juga oleh perubahan jangka panjang untuk kompensasi Metode ion dan efek yang akan dihadapkan pada strategi strategi jangka panjang banyak perusahaan untuk menarik bakat dan memotivasi karyawan Untuk bacaan terkait, lihat Memahami Penghasilan Pro-Forma. Sejarah Singkat Opsi Saham sebagai Kompensasi Praktik memberikan opsi saham kepada Karyawan perusahaan berusia puluhan tahun Pada tahun 1972, Dewan Prinsip Akuntansi APB mengeluarkan pendapat No 25, yang meminta perusahaan untuk menggunakan metodologi nilai intrinsik untuk menilai opsi saham yang diberikan kepada karyawan perusahaan. Dengan metode nilai intrinsik yang digunakan pada saat itu, perusahaan dapat menerbitkan pada Opsi uang tunai tanpa mencatat biaya apapun atas laporan pendapatan mereka karena opsi tersebut dianggap tidak memiliki nilai intrinsik awal. Dalam hal ini, nilai intrinsik didefinisikan sebagai selisih antara harga hibah dan harga pasar saham, yang pada Waktu hibah akan sama Jadi, sementara praktik tidak mencatat biaya untuk opsi saham sudah dimulai sejak lama, jumlahnya menjadi ha Naked out begitu kecil sehingga banyak orang mengabaikannya. Kembali ke depan pada Bagian 162m dari Internal Revenue Code tahun 1993 ditulis dan secara efektif membatasi kompensasi tunai eksekutif perusahaan sampai 1 juta per tahun. Pada saat ini menggunakan opsi saham sebagai Bentuk kompensasi benar-benar mulai lepas landas Bertepatan dengan kenaikan pemberian opsi ini adalah pasar bull yang mengamuk dalam ekuitas, khususnya saham yang berkaitan dengan teknologi, yang mendapat keuntungan dari inovasi dan permintaan investor yang meningkat. Segera, tidak hanya eksekutif puncak yang menerima opsi saham , Tapi juga karyawan berpangkat tinggi dan juga opsi saham telah berubah dari dukungan eksekutif ruang belakang menjadi keunggulan kompetitif penuh bagi perusahaan yang ingin menarik dan memotivasi bakat terbaik, terutama talenta muda yang tidak mendapat banyak pilihan. Penuh kesempatan pada intinya, tiket lotere bukan uang ekstra datang hari bayaran Tapi berkat pasar saham yang sedang booming, bukan tiket lotere, pilihan yang diberikan kepada karyawan adalah Sama baiknya dengan emas Ini memberi keuntungan strategis bagi perusahaan-perusahaan kecil dengan kantong dangkal, yang bisa menghemat uang mereka dan hanya mengeluarkan lebih banyak pilihan, sementara tidak mencatat sepeser pun transaksi sebagai biaya. Buffet Jamal mendalilkan keadaannya. Urusan dalam suratnya tahun 1998 kepada pemegang saham Meskipun pilihan, jika terstruktur dengan benar, dapat menjadi cara yang tepat, dan bahkan ideal, untuk memberi kompensasi dan memotivasi manajer puncak, mereka lebih sering berubah-ubah dalam pembagian penghargaan mereka, tidak efisien sebagai motivator dan sangat mahal. Bagi pemegang saham. Waktu Penilaian Meskipun berjalan dengan baik, lotre akhirnya berakhir - dan tiba-tiba gelembung berbahan bakar teknologi di pasar saham meledak, dan jutaan opsi yang dulu menguntungkan telah menjadi tidak berharga, atau skandal korporat bawah laut mendominasi media. , Karena keserakahan yang luar biasa terlihat di perusahaan seperti Enron Worldcom dan Tyco memperkuat kebutuhan investor dan regulator untuk mengambil kembali contr Akuntansi dan Pelaporan yang tepat Untuk membaca lebih lanjut tentang kejadian ini, lihat Penipuan Terbesar Sepanjang Masa. Untuk memastikan, di FASB, badan pengatur utama untuk standar akuntansi AS, mereka tidak lupa bahwa opsi saham adalah biaya Dengan biaya riil bagi perusahaan dan pemegang saham. Berapa Biaya Biaya yang dapat ditawarkan oleh opsi saham kepada pemegang saham adalah masalah banyak perdebatan. Menurut FASB, tidak ada metode khusus untuk menilai opsi hibah yang dipaksakan pada perusahaan, terutama karena tidak ada yang terbaik. Metode yang telah ditentukan. Pilihan kunci yang diberikan kepada karyawan memiliki perbedaan penting dari yang dijual di bursa, seperti periode vesting dan kurangnya transferability hanya karyawan yang dapat menggunakannya. Dalam pernyataan mereka bersamaan dengan resolusinya, FASB akan memungkinkan dilakukannya penilaian Metode, asalkan menggabungkan variabel kunci yang membentuk metode yang paling umum digunakan, seperti Black Scholes dan binomial Variabel kunci adalah tingkat bebas risiko retur. N biasanya tarif t-bill tiga atau enam bulan akan digunakan di sini. Dividen yang diharapkan untuk perusahaan keamanan. Mengacu atau memperkirakan volatilitas pada keamanan yang mendasari selama masa opsi. Melengkapi harga opsi. Istilah atau durasi yang diharapkan dari Pilihannya. Perusahaan diperbolehkan untuk menggunakan kebijaksanaan mereka sendiri saat memilih model penilaian, namun juga harus disepakati oleh auditor mereka. Namun, ada perbedaan besar dalam penilaian akhir yang mengejutkan tergantung pada metode yang digunakan dan asumsi yang ada, terutama Asumsi volatilitas Karena kedua perusahaan dan investor memasuki wilayah baru di sini, valuasi dan metode terikat untuk berubah dari waktu ke waktu Yang diketahui adalah apa yang telah terjadi, dan itulah banyak perusahaan yang telah mengurangi, menyesuaikan atau menghilangkan program opsi saham yang ada sama sekali Dihadapkan dengan prospek harus memasukkan perkiraan biaya pada saat pemberian, banyak perusahaan telah memilih untuk berubah dengan cepat. Pertimbangkan sta berikut ini. Tistik Hibah opsi saham yang dikeluarkan oleh perusahaan SP 500 turun dari 7 1 miliar di tahun 2001 menjadi hanya 4 miliar di tahun 2004, penurunan lebih dari 40 hanya dalam tiga tahun Bagan di bawah ini menyoroti tren ini. Jumlah maksimum uang Amerika Serikat Dapat meminjam Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat suku bunga dimana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke institusi penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah undang-undang yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro Perburuhan AS . Simbol mata uang atau simbol mata uang untuk Rupee Rupee India, mata uang India Rupee terdiri dari 1.Perusahaan mengeluarkan sejumlah saham untuk Karyawan dengan harga tetap untuk jangka waktu tertentu dengan opsi yang diberikan untuk mereka beli Opsi jenis ini dikenal sebagai Opsi Saham Harga pembelian atau dikenal sebagai strike price yang merupakan representasi aktual dari nilai saham di pasar pada saat Pembelian Karyawan sebelum menjalankan haknya untuk membeli saham dengan harga mogok harus menunggu sampai opsi tersebut dipinjamkan yang biasanya berlangsung selama empat tahun. Selama periode rompi, nilai pasar saham dapat ditingkatkan yang membayar dengan cara yang mudah bagi karyawan. Untuk membeli saham dengan harga diskon Keuntungan karyawan dapat ditentukan oleh selisih antara harga strike dan harga pasar pada saat opsi dieksekusi Ketika karyawan menjadi pemilik saham, dia dapat memilikinya atau dapat menjual sahamnya tergantung pada harga saham. Status pasar. Pada Opsi Saham yang lalu yang diberikan dalam bentuk kompensasi adalah eksekutif puncak dan direktur luar sendiri mendapat kesempatan sejak tahun 1990 dan seterusnya diberikan kepada semua e Mployees. Advantages of Stock Option. Sebagai opsi saham diberikan kepada semua karyawan, loyalitas dan komitmen kepada perusahaan berkembang dengan pesat, Karyawan menjadi pemilik saham, jadi ada kesempatan baik bagi karyawan untuk lebih bertanggung jawab dan berkepentingan Kinerja mereka berusaha lebih keras untuk mendapatkan keuntungan. Untuk mendapatkan hadiah masa depan, perusahaan menarik karyawan berbakat untuk bertahan dalam jangka waktu yang lebih lama. Untuk opsi penawaran man bisnis memberikan penawaran tambahan yaitu keuntungan pajak yang membantu mereka dari membayar pajak sampai Opsi dieksekusi, ini terbukti tidak berharga dalam buku perusahaan. Secara teknis, opsi saham adalah dalam bentuk kompensasi karyawan yang ditangguhkan namun sejauh menyimpan catatan pilihan yang tertunda harus dikecualikan dari pencatatan berdasarkan opsi Stock Stock membantu menunjukkan bottom line yang sehat dan meningkat. Pertumbuhan perusahaan Bila karyawan menjalankan pilihannya, pengurang pajak diperbolehkan kepada perusahaan dalam bentuk biaya kompensasi yang mana Adalah selisih antara harga strike dan harga pasar. Kelemahan Opsi Saham. Setelah menggunakan opsi untuk membeli, banyak karyawan mencairkan saham mereka sekaligus karena mereka mendiversifikasi kepemilikan pribadi atau mengunci keuntungan Beberapa dari mereka tidak pernah memegang saham mereka lebih lama. Periode yang merupakan penyebab kehilangan nilai motivasi pilihan Beberapa karyawan, segera setelah mereka mencairkan pilihan mereka, menghilang saat menemukan kekayaan baru sambil menunggu jawaban cepat lainnya dengan perusahaan pertumbuhan baru. Kelemahan lainnya adalah manajemen mendorong Karyawan untuk mengambil risiko tinggi Sejauh menyangkut pilihan saham karyawan dalam bentuk kompensasi adalah risiko yang tidak semestinya Jika perusahaan tidak stabil, jika sejumlah besar karyawan mencoba menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan di pasar maka ada kemungkinan kolaps. Dalam keseluruhan struktur ekuitas perusahaan Ketika perusahaan menerbitkan saham baru kepada investor lain, tidak ada kesempatan bagi investor lain untuk mendapatkan saham han tersebut. D karena meningkatkan saham yang beredar Dalam kasus seperti itu, perusahaan harus membeli kembali saham atau meningkatkan pendapatannya yang dapat membantu dalam mencegah dilusi nilai. Pro dan kontra untuk menawarkan ekuitas kepada karyawan Anda yang memberi kompensasi kepada karyawan dengan ekuitas telah menjadi tujuan teknologi dunia. - untuk strategi untuk menarik talenta dan menumbuhkan loyalitas, terutama untuk perusahaan yang kekurangan uang. Ini adalah alat yang hebat yang dapat menguntungkan perusahaan dan karyawan. Namun, program kompensasi berbasis ekuitas mengenalkan kompleksitas yang signifikan dalam masalah pajak, akuntansi, hukum, dan personalia. Sering membuat hal-hal yang lebih rumit daripada pendahulunya-tahap awal siap untuk menghadapi. Di bawah ini kita akan memecah beberapa keuntungan dan kerugian yang paling umum untuk kompensasi berbasis ekuitas untuk membantu menentukan apakah itu sesuatu yang harus dipertimbangkan oleh startup Anda Perhatikan bahwa hal berikut terutama berlaku Ke perusahaan swasta. Keuntungan menawarkan program ekuitas. Memberi karyawan kesempatan untuk memiliki a Bagian dari ekuitas startup Anda memiliki sejumlah keuntungan utama, seperti. Bila Anda memberi kompensasi kepada karyawan, penasihat, dan konsultan dengan saham atau opsi alih-alih uang tunai, bisnis Anda dapat menghemat uang untuk biaya lain yang diperlukan. Untuk beberapa perusahaan yang kekurangan uang , Pembiayaan berbasis ekuitas mungkin satu-satunya pilihan untuk membawa talenta di kapal. Program berbasis kebutuhan membantu menyelaraskan kepentingan finansial karyawan dengan bisnis, memberi insentif kepada karyawan untuk lebih berinvestasi di masa depan perusahaan. Pemikiran dasarnya adalah bahwa Nilai perusahaan dan sahamnya akan meningkat karena kerja keras dan dedikasi para karyawan, yang memungkinkan karyawan untuk menuai keuntungan lebih besar di masa depan. Selain itu, karyawan yang memegang saham atau opsi saham sering kali memandang diri mereka lebih sebagai pemilik daripada hanya karyawan dan Merasakan hubungan yang lebih kuat dengan perusahaan. Jadwal vesting yang tepat dapat membantu meminimalkan perputaran karyawan Jadwal vesting yang khas seringkali lebih dari empat tahun dengan waktu satu tahun. Tebing yang berarti jika karyawan tersebut pergi sebelum satu tahun, mereka mendapatkan apa-apa Tergantung pada pendapat Anda, ini bisa menjadi pro atau kontra, karena karyawan dihargakan untuk terus tinggal, namun tidak selalu untuk alasan yang benar. Mungkin yang terpenting, banyak karyawan teknik di Pasar kerja saat ini mengharapkan paket berbasis ekuitas termasuk hibah saham, hibah saham terbatas, dan rencana saham hantu sebagai bagian dari paket kompensasi total mereka. Hal ini terutama berlaku untuk karyawan tingkat tinggi dan dicari oleh perancang dan insinyur. Pada kebanyakan kasus, ada yang nyata. Risiko bahwa jika Anda tidak menawarkan kompensasi berbasis saham, talenta terbaik hanya akan pergi ke tempat lain yang melakukannya. Kelemahan dari menawarkan program ekuitas. Pada umumnya, masalah utama dengan kompensasi ekuitas adalah bahwa hal itu memerlukan penguasaan sebagian atas bisnis Anda. Dan itu membuat hal-hal lebih rumit daripada gaji berbasis kas tradisional. Tidak masalah bagaimana Anda menyusun program Anda, faktanya adalah bahwa kompensasi berbasis ekuitas selalu lebih sesuai. Lebih dari sekadar uang tunai Anda harus bekerja dengan pengacara pajak dan sekuritas yang berpengalaman untuk memastikan bahwa kompensasi ekuitas Anda tidak perlu didaftarkan berdasarkan undang-undang sekuritas federal dan memenuhi ketentuan anti-penipuan yang diperlukan Selain itu, waktu dan struktur ekuitas Anda Kompensasi berbasis akan memiliki banyak implikasi pajak baik bagi perusahaan maupun startup. Sebelum penataan awal, para pendiri startup perlu siap untuk modifikasi yang sedang berlangsung, karena hal-hal yang bisa berantakan Beberapa perusahaan gagal memperbarui akuntansi saat seorang karyawan pergi. Mengubah metrik berbasis kinerja atau memberi karyawan yang dihentikan waktu yang lebih lama untuk menggunakan pilihannya Singkatnya, kita semua tahu bahwa perubahan akan terjadi, dan sebuah startup perlu memiliki proses yang tepat untuk menjaga catatan tetap bersih. Selalu risiko bahwa Anda akan berakhir memberikan terlalu banyak kepemilikan perusahaan Dalam kebanyakan kasus, karyawan dan konsultan luar dan investor hanya mewakili kecil kecil Namun, jika para pendiri merasa terlalu riang saat menggantungkan wortel pilihan kepada orang-orang tanpa perencanaan yang matang, ada kemungkinan mereka akhirnya memberikan sejumlah besar kepemilikan. Kompensasi berbasis uang dapat menimbulkan masalah ketika Pendiri ingin menjual perusahaan dan bukan IPO Beberapa pembeli mungkin tidak tertarik kecuali jika mereka dapat mengakuisisi 100 saham Dari pengalaman pribadi, saya dapat mengatakan bahwa ketika suami saya dan saya didambakan untuk menjual perusahaan pertama kami, bisnis kami terlihat sangat banyak. Lebih menarik segera setelah perusahaan yang mengakuisisi mengetahui bahwa kami adalah satu-satunya pemegang saham. Isu pajak yang terkait dengan kompensasi ekuitas bisa menjadi sangat kompleks Tergantung pada bagaimana program Anda terstruktur, startup mungkin atau mungkin tidak dapat mengurangi kompensasi untuk pajak penghasilan Selain itu, struktur bisnis yang berbeda memiliki undang-undang dan peraturan yang berbeda mengenai opsi saham. Jika bisnis Anda disiapkan sebagai LLC atau kemitraan, sangat kompleks untuk memberikan Ekuitas kepada karyawan Dan jika Anda telah memilih status S Corporation, Anda harus berhati-hati dalam hal kelas saham agar tidak membatalkan pemilihan S Corporation Anda Intinya adalah Anda harus selalu berbicara dengan pengacara atau penasihat hukum yang baik untuk membantu menyiapkan Program kompensasi. Ketika menawarkan ekuitas kepada karyawan, para pendiri mungkin perlu memberikan transparansi lebih banyak tentang keuangan startup daripada yang mereka harapkan atau merasa nyaman. Misalnya, undang-undang negara bagian sering memberi hak kepada pemegang saham untuk melihat buku, catatan keuangan, dan rapat perusahaan Minutes. Final thoughts. Don t membaca terlalu banyak fakta bahwa con section tampak lebih lama dan lebih terlibat Itu s semata-mata karena kelebihannya relatif mudah dan memerlukan lebih sedikit penjelasan Dengan menawarkan rencana berbasis ekuitas, para pemula mampu mengimbangi karyawan kunci dan Konsultan lebih kompetitif, sementara juga menciptakan kepemilikan produk dan perusahaan yang lebih emosional Namun, setiap pendiri startup perlu mengerti Lingkup penuh menawarkan program semacam ini dan bersiap menghadapi kompleksitas hukum dan pajak yang ditambahkan.
No comments:
Post a Comment